|
|
||||||||
盡管業(yè)界普遍認(rèn)為央行放開(kāi)貸款利率下限管制短期內(nèi)不會(huì)對(duì)銀行業(yè)造成巨大沖擊，但新政策出臺(tái)后第一個(gè)交易日，銀行板塊仍出現(xiàn)普跌。22日16家上市銀行中有11家股價(jià)下跌，其中中信銀行跌幅為1.69%。
在利率市場(chǎng)化提速的背景下，市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)績(jī)、盈利能力等方面的擔(dān)憂(yōu)再次升級(jí)。2012年16家A股上市銀行凈利潤(rùn)平均增速為17.36%，而2011年上市銀行凈利潤(rùn)增速為29.17%，2010年為33.48%。業(yè)內(nèi)人士指出，近三年，上市銀行凈利潤(rùn)增速呈持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。利率市場(chǎng)化、金融脫媒等因素正快速削弱銀行的盈利能力。今年上市銀行業(yè)績(jī)平均增速或勉強(qiáng)維持在10%左右，明年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑷孢M(jìn)入“個(gè)位數(shù)時(shí)代”。
明年業(yè)績(jī)?cè)鏊倭戏啪?/strong>
市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，明年銀行業(yè)績(jī)將進(jìn)一步放緩。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，目前已有國(guó)有大行對(duì)其明年業(yè)績(jī)?cè)鏊俳o出了6%的增長(zhǎng)預(yù)期，較今年增速明顯下降。
中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，今年銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒃?0%左右，明年低于10%也是合理的?！熬退悴豢紤]任何其他因素，僅看宏觀經(jīng)濟(jì)因素，銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖矐?yīng)該降下來(lái)，畢竟這是一個(gè)與經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)的行業(yè)?，F(xiàn)在就應(yīng)該有意識(shí)地引導(dǎo)銀行去調(diào)低預(yù)期，抑制擴(kuò)張沖動(dòng)?！?/p>
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速為8%-10%，明年也不會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)。今年銀行業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的可能性不大，因?yàn)榻衲晷刨J增長(zhǎng)仍較平穩(wěn)，同時(shí)中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)非?？?。他還強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)8%-10%增速有釋放撥備的因素。如果銀行不釋放撥備，增速可能不會(huì)這么高。下半年某些銀行仍可能通過(guò)下調(diào)撥備覆蓋率的方式來(lái)補(bǔ)充利潤(rùn)。
多位專(zhuān)家對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速可能較長(zhǎng)時(shí)間維持在7%-8%左右，增速較過(guò)去明顯下一個(gè)臺(tái)階，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整可能暴露一系列結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。親周期的銀行業(yè)將面臨發(fā)展增速下降、盈利下降、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等問(wèn)題，銀行傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間將受到制約，連續(xù)多年來(lái)全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和凈利率的高增長(zhǎng)將難以持續(xù)。
另一方面，金融脫媒速度加快，社會(huì)融資多渠道化使得銀行逐漸失去融資市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。今年以來(lái)，我國(guó)債券市場(chǎng)加速擴(kuò)容，證券市場(chǎng)與保險(xiǎn)(放心保)市場(chǎng)新政加快推出，商業(yè)銀行存貸匯等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷被蠶食。數(shù)據(jù)顯示，2002年人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模比重高達(dá)91%，2012年該比例下降至52.1%，信托貸款和企業(yè)債占比明顯上升，分別達(dá)8.2%和14.3%，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化。
更重要的是，監(jiān)管政策更趨嚴(yán)格、外部約束力強(qiáng)化，客觀上對(duì)銀行的資本金管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等提出更高要求，銀行慣常使用的以量補(bǔ)價(jià)、以?xún)r(jià)補(bǔ)量等經(jīng)營(yíng)策略難以為繼。我國(guó)商業(yè)銀行新資本管理辦法的落地實(shí)施將推動(dòng)銀行開(kāi)源節(jié)流、精細(xì)管理、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，不僅對(duì)銀行資本提出了更嚴(yán)格要求，銀行面臨更大的資本補(bǔ)充壓力，而且對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量劃分也更為細(xì)致，信用、市場(chǎng)、操作等不同風(fēng)險(xiǎn)將使用不同的計(jì)量方法，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的改革發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
