新修訂的《證券投資基金法》將于今年6月1日起正式施行,新法在將私募基金納入調(diào)整范圍、完善公募基金治理結(jié)構(gòu)、增加規(guī)范基金服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)容等方面著力甚多,有望進(jìn)一步從制度角度為行業(yè)發(fā)展打開空間。
新法最引人關(guān)注的一點(diǎn),是將非公開募集基金納入調(diào)整范圍。新法規(guī)定“公開或者非公開募集資金設(shè)立證券投資基金,由基金管理人管理,基金托管人托管,為基金份額持有人的利益,進(jìn)行證券投資活動,適用本法”;新法第十章對非公開募集基金作了原則規(guī)定,內(nèi)容涉及合格投資者制度、運(yùn)作分配信披制度、備案制度、托管制度、允許達(dá)標(biāo)私募開展公募業(yè)務(wù)等方面。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,隨著私募納入基金法監(jiān)管,整個私募基金的發(fā)展迎來變革契機(jī),轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新和強(qiáng)化特色,也成為目前陽光私募需要思考的重要問題?!八侥蓟鸢l(fā)展的最好時期已經(jīng)到來?!比珖舜筘?cái)政金融委員會法案室前主任、新基金法修改小組成員朱少平表示。
有關(guān)公募基金的管理運(yùn)作,新法也進(jìn)行了較大修改:加強(qiáng)基金監(jiān)管,完善基金治理結(jié)構(gòu),參照證券法的規(guī)定,將基金管理人的股東及其實(shí)際控制人納入監(jiān)管范圍,明確基金管理人及其從業(yè)人員禁止從事內(nèi)幕交易、利益輸送等規(guī)定;適當(dāng)放寬有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制,包括將基金募集申請由“核準(zhǔn)制”改為“注冊制”;修改基金投資范圍的規(guī)定,為基金投資于貨幣市場、股指期貨等提供了依據(jù)。
“對于公募運(yùn)作,新法貫徹了‘放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管’的思路,既為其日常運(yùn)作發(fā)展松綁解縛,同時也強(qiáng)調(diào)投資者權(quán)益的保護(hù),將促進(jìn)公募健康、持續(xù)發(fā)展。”滬上一基金公司總經(jīng)理表示。
此外,新法還增加了對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定。隨著基金行業(yè)的迅速發(fā)展,其專業(yè)程度不斷提高,相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)也得到快速發(fā)展。為此,新法設(shè)專章對基金銷售、基金銷售支付、基金份額登記、基金估值服務(wù)、基金投資顧問、基金評價、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)作了明確規(guī)定。
中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任徐浩認(rèn)為,這種安排有利于整個行業(yè)向?qū)I(yè)化的細(xì)分方向發(fā)展,從而使各類機(jī)構(gòu)充分開展差異化、專業(yè)化發(fā)展,為整個行業(yè)發(fā)展提供了制度性安排?!皩砜梢酝ㄟ^利用電子商務(wù)平臺開展基金銷售活動,突破物理空間的局限,意義不僅是帶來新的銷售渠道,還包括更多的附加和創(chuàng)新發(fā)展機(jī)會”。