安迪蘇擬于11月30日掛牌，籌資高至15.6億美元；收購(gòu)海外企業(yè)，并將其上市，在央企中可算是少有的“走出去”的成功案例
藍(lán)星集團(tuán)五年前全資收購(gòu)的法國(guó)企業(yè)――安迪蘇營(yíng)養(yǎng)集團(tuán)即將在香港上市，11月11日（上周四），藍(lán)星安迪蘇（1095.hk）在香港啟動(dòng)了IPO路演。
據(jù)初步招股文件，藍(lán)星安迪蘇計(jì)劃發(fā)售23.007億股股份，招股價(jià)區(qū)間為每股3.5-5.25港元，籌資高至15.6億美元。
藍(lán)星安迪蘇預(yù)計(jì)將于11月30日在香港交易所主板掛牌，保薦人為德意志銀行及摩根士丹利。藍(lán)星安迪蘇是世界第二大蛋氨酸生產(chǎn)商，世界四大蛋氨酸生產(chǎn)商產(chǎn)能共占全球90％。蛋氨酸是重要的動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)添加劑。此外，安迪蘇的動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)維生素A和E產(chǎn)量分別位居世界第3、4位。
收購(gòu)故事
2006年2月，藍(lán)星集團(tuán)全資收購(gòu)了安迪蘇，為中國(guó)化工行業(yè)第一例海外并購(gòu)。藍(lán)星集團(tuán)的此項(xiàng)收購(gòu)進(jìn)展頗為順利。據(jù)初步招股文件，收購(gòu)后，安迪蘇的營(yíng)收和利潤(rùn)均快速增長(zhǎng)。2005年，該公司營(yíng)收為5.12億歐元，到2009年已經(jīng)做到9.86億歐元，預(yù)計(jì)2010年為10.61億歐元；2009年，該公司的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)為3.44億歐元，預(yù)計(jì)2010年為3.73億歐元，近年來(lái)息稅攤銷折舊前利潤(rùn)率保持在35％左右的高利潤(rùn)率。
藍(lán)星與安迪蘇的互動(dòng)也頗為良性。安迪蘇在法國(guó)的業(yè)務(wù)保持了較好的相對(duì)獨(dú)立性，通過(guò)持續(xù)改進(jìn)不斷增加產(chǎn)能。同時(shí)，藍(lán)星目前正在南京興建的液態(tài)蛋氨酸生產(chǎn)線－Adistar 項(xiàng)目，屆時(shí)此項(xiàng)目將被注入安迪蘇，預(yù)計(jì)將于2012年下半年投產(chǎn)，2014年產(chǎn)能可達(dá)14萬(wàn)噸液態(tài)蛋氨酸。
為何在香港上市
此次安迪蘇上市，一共發(fā)售23.007億股股份，其中的一半，即11.5億股為老股，另一半為新股。上市后，藍(lán)星集團(tuán)仍將持有安迪蘇的約75%股權(quán)。藍(lán)星集團(tuán)此次出售11.5億股舊股，以價(jià)格區(qū)間上限計(jì)，大約可得資金7.8億美元，約合5.68億歐元。
按照招股計(jì)劃，藍(lán)星安迪蘇的籌資款項(xiàng)中，40%用于歐洲兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)能項(xiàng)目，另外40%用于進(jìn)一步發(fā)展動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)。
分析人士稱，對(duì)于藍(lán)星而言，在香港上市有諸多好處：首先、集資可用于發(fā)展安迪蘇未來(lái)在亞太地區(qū)、特別是中國(guó)的業(yè)務(wù)，這對(duì)國(guó)際投資者有強(qiáng)烈的吸引力，目前國(guó)際資本對(duì)于新興市場(chǎng)的機(jī)會(huì)非常有興趣。安迪蘇在歐美及全球的品牌強(qiáng)大，且在中國(guó)有靠山，有機(jī)會(huì)，將為國(guó)際資本提供一個(gè)獨(dú)特的投資機(jī)會(huì)；第二、安迪蘇在香港上市，有助于加強(qiáng)其在亞洲的品牌；第三、藍(lán)星收購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)，并成功讓其上市，這在央企中可算是少有的“走出去”的成功案例，放在香港上市，中國(guó)人都看的見(jiàn)；第四、上市后的安迪蘇，將做為藍(lán)星的動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)旗艦，打造一個(gè)進(jìn)一步發(fā)展其全球動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)的平臺(tái)。
關(guān)于藍(lán)星集團(tuán)
1984年，26歲的任建新帶領(lǐng)七個(gè)年輕人借款1萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)辦了藍(lán)星清洗公司，從事工業(yè)清洗，并在此基礎(chǔ)上形成了藍(lán)星集團(tuán)。
2004年，藍(lán)星集團(tuán)與原化工部的昊華集團(tuán)合并，組建了中國(guó)化工集團(tuán)，任建新出任總經(jīng)理。當(dāng)時(shí)年銷售額是300億元。
之后，中國(guó)化工集團(tuán)又收購(gòu)了多家企業(yè)，現(xiàn)在年銷售額已超1000億元。
中國(guó)化工集團(tuán)下面有八個(gè)子公司，藍(lán)星集團(tuán)被認(rèn)為是最市場(chǎng)化的一個(gè)，銷售額占了集團(tuán)的約三分之一，也是盈利貢獻(xiàn)最高的。
2007年，藍(lán)星集團(tuán)引入美國(guó)百仕通集團(tuán)(BlackStone)成為戰(zhàn)略投資者，百仕通出資6億美元購(gòu)入藍(lán)星集團(tuán)20％的股份。
藍(lán)星集團(tuán)旗下有兩家國(guó)內(nèi)上市公司——藍(lán)星新材（上海交易所代碼：600299）與沈陽(yáng)化工（深圳交易所代碼：000698）。
（來(lái)源：中國(guó)日?qǐng)?bào)
記者張旭升 編輯：信蓮）
