中國日報網環(huán)球在線消息：美國證交會(SEC)4日宣布，將禁止美國股票交易中的“閃電指令”交易，以取消部分券商在買賣股票時的不公平優(yōu)勢。自金融危機和麥道夫欺詐案爆發(fā)以來，SEC由于未及時提示風險而成為美國輿論批評的眾矢之的。
為了重建聲譽，近來SEC陸續(xù)出臺了一系列旨在加強市場監(jiān)管和保護投資者權益的建議。
持續(xù)出臺規(guī)范市場措施
包括此次出臺的禁止“閃電指令”交易，近來SEC已經出臺了一系列規(guī)范市場操作的指示，包括禁止“裸賣空”，大幅增加披露賣空信息等。
所謂“閃電指令”交易是指在納斯達克、Direct Edge、BATS等交易市場，一些券商買賣股票的交易指令可以快于公眾交易速度數個毫秒。利用高速計算機處理，這些券商可以利用這數個毫秒獲得更優(yōu)的買賣價格。
“閃電指令”交易的問題在于，部分券商獲得了不公平競爭優(yōu)勢，而且一些允許“閃電指令”交易的交易平臺相對于紐約證券交易所等傳統交易所也具有了不公平競爭優(yōu)勢。今年7月，民主黨參議員查爾斯·舒默曾致信SEC，要求取消“閃電指令”交易，否則將通過立法來禁止這類交易。SEC主席夏皮羅在4日發(fā)表的聲明中說：“我已經要求下屬拿出可以快速實施的方案，以消除‘閃電指令’交易導致的不公平。”
SEC上周還宣布，將7月31日到期的禁止“裸賣空”臨時性法令延伸為永久性有效。此前美國國會和一些投資者一直要求SEC采取新的限制措施，遏制導致去年秋天開始的股市下跌的賣空操作。
通常情況下，賣空者判斷未來的股價下跌。并借入相關股票然后售出，等股價下跌后再購回等量的股票還給借出者，將其中的差價收入自己囊中?！奥阗u空”指的是賣家甚至在沒有借得股票前就開始售股，然后在售股后一段時間內平倉。SEC要求券商在賣空操作時必須迅速購買或借得相關證券。與此同時，SEC已開始考慮采取一些新的措施來限制常規(guī)的賣空操作。
SEC宣布，除了將禁止“裸賣空”的法規(guī)永久化之外，SEC及其工作人員還在與大型股票交易所進行協作，通過交易所的網站公布賣空交易及其交易量的數據。SEC指出，這一規(guī)定將導致所要求的必須披露信息“大幅增加”。
辣手”處理違規(guī)公司
美國輿論此前一直批評幾大評級機構在金融危機中所扮演的角色,特別是因許多被評級機構評為最高等級的抵押貸款支持證券(MBS)和其他金融工具,最后卻成為銀行的“不良資產”。今年7月份，SEC在立法建議中計劃設立稽核小組,將對標準普爾和穆迪等信用評級機構進行“特別”調查。
夏皮羅表示,SEC正在研究要求銀行和其他債券發(fā)行方，在選定評級機構對其產品評級前,需揭露所有從評級機構所取得的評級。SEC還將采取行動取締某些可能造成利益沖突的商業(yè)慣例。該機構將嚴格審查所謂發(fā)行方付費模式，這種模式是由銀行或產品接受評級的發(fā)行方付錢給評級機構。
SEC還出臺了有關改革企業(yè)高管薪酬信息披露規(guī)則的建議，新建議將涉及高管獲得的股票期權價值計算方法等內容。另外，SEC還將建議那些接受政府救援資金的金融機構，在決定高管薪酬方面給予投資者更大的話語權。
在對個別違規(guī)公司的處理方面，SEC也毫不手軟。8月以來，該機構宣布，通用電氣和美國銀行分別將就SEC的指控支付5000萬和3300萬美元的罰金。SEC指控通用電氣存在民事欺詐行為，稱其利用不當會計方法虛增利潤或收入，從而達到不出現財務虧損的目的，導致投資者被虛假財務報表所蔽。另外SEC指控美國銀行誤導股東，未向股東告知美林公司在被其收購前向員工發(fā)放了約數十億美元獎金一事。
SEC近期公布的監(jiān)管措施
6月24日 提出貨幣市場改革方案，旨在增強貨幣市場基金的流動性和信用質量、提高整體經營水平。
7月1日 出臺了被稱為“股東決定薪酬”的法規(guī)，要求提高受政府救助企業(yè)和所有上市公司管理層薪酬的透明度。
7月12日 設立信用評級機構稽核小組，以限制發(fā)行方尋求獲得最高信用評級的行為。
7月28日 將7月31日到期的禁止“裸賣空”臨時性法令延伸為永久性有效。
8月3日 指控美國銀行在收購美林時,向投資者發(fā)布了有關高層薪資的不實和誤導性聲明。
8月4日 宣布將禁止美國股票交易中的“閃電指令”交易。
8月4日 指控通用電氣存在民事欺詐行為，稱其利用不當會計方法虛增利潤或收入。
（來源：中國證券報 記者：黃繼匯 編輯：歐葉）
