16家上市銀行的三季度“成績單”已全部亮相,成績可謂喜憂參半。銀行業(yè)凈利潤增速延續(xù)了今年以來的放緩趨勢,但凈利潤規(guī)模依然龐大。

分析人士認(rèn)為,隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在三季度或見底企穩(wěn),銀行的不良貸款有望在明年有所好轉(zhuǎn)。而盡管往年30%以上的利潤增速難以再現(xiàn),但總體仍將平穩(wěn)發(fā)展。

銀行凈利潤告別高增長

受經(jīng)濟(jì)下行、利率市場化等影響,三季度銀行業(yè)凈利增長依然延續(xù)今年初開始的增速放緩趨勢。不過,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升,銀行業(yè)凈利增長下滑的趨勢也有望在四季度企穩(wěn)。

從利潤規(guī)模來看,銀行業(yè)依然堪稱巨無霸,16家上市銀行前三季度凈利潤高達(dá)8127.66億元,仍占了A股全部上市公司同期凈利的一半以上,也是中石油、中石化“兩桶油”同期凈利潤的6倍以上。

從凈利潤增速來看,前三季度,上市銀行的凈利增速大體分為兩個陣營:20%以上和20%以下。其中,五大行凈利潤增速均超過10%,但在20%以下,不過也打破上半年出現(xiàn)個位數(shù)增長的情況。而招行、平安和寧波、南京等銀行的凈利增速則均高于20%。

盡管銀行業(yè)的利潤依然十分可觀,但利潤增速卻延續(xù)回落趨勢。與去年同期及去年全年相比,五大行的利潤增速已經(jīng)明顯回落,而增速一直較高的股份制銀行利潤增長也開始放緩,比如光大銀行盡管前三個季度凈利潤同比增長達(dá)35%,從環(huán)比上看第三季度僅增長0.86%,且收入增長趨勢減弱,資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所增加。

不過,經(jīng)濟(jì)的逐漸企穩(wěn)對銀行帶來較為正面的提振作用。“目前經(jīng)濟(jì)在企穩(wěn),企業(yè)需求回暖,銀行經(jīng)營也正在改善。從與銀行的交流來看,銀行感受到9月以來企業(yè)資金需求回升,企業(yè)經(jīng)營狀況已有改善?！闭猩套C券在最新發(fā)布的銀行業(yè)報告中指出。

上海一家銀行對公客戶經(jīng)理也向記者表示,9月份開始,有效的貸款需求明顯回升,可以看出經(jīng)濟(jì)確實(shí)正在企穩(wěn)。

不良貸款溫和上升

除了利潤總體穩(wěn)步增長外,銀行三季度交出的成績單還顯示,部分銀行的不良貸款風(fēng)險正在逐步顯現(xiàn),其中光大銀行、平安銀行等三季度不良貸款余額和不良貸款率雙升。

海通證券的研究報告認(rèn)為,光大銀行前期不良率保持穩(wěn)定,但三季度不良貸款上升較快,資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所增加。三季報顯示,光大銀行三季度不良貸款率達(dá)0.7%,較2季度升6個基點(diǎn),不良貸款余額69.8億元,環(huán)比增7.3億元,環(huán)比增長11%。

平安銀行認(rèn)為,從行業(yè)觀察,該行不良貸款主要集中在制造業(yè)和商業(yè),從區(qū)域上看,主要以溫州分行為主,其期末不良貸款余額占全行不良貸款余額的32%。

浦發(fā)銀行業(yè)出現(xiàn)同樣的地域特點(diǎn)。浦發(fā)銀行風(fēng)險政策管理部總經(jīng)理成斌表示,局部地區(qū)特別是溫州的區(qū)域性風(fēng)險,是導(dǎo)致全行不良貸款上升的主要原因。截至9月末,其溫州分行不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%,再加上寧波和杭州,僅這三家分行的不良貸款增量占比高達(dá)94%。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,未來兩年,銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控,即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升,不良貸款率也不會出現(xiàn)明顯提高。

實(shí)際上,銀行業(yè)不良貸款增加的跡象在今年各銀行的半年報中已經(jīng)很明顯,但有分析人士認(rèn)為,隨著三季度經(jīng)濟(jì)見底企穩(wěn),預(yù)計明年情況會有所好轉(zhuǎn)。

中金公司銀行業(yè)分析師羅景認(rèn)為,本輪不良上升周期將持續(xù)至明年上半年,全行業(yè)不良率將在明年中期見頂,并在下半年起開始穩(wěn)定。根據(jù)海外國家經(jīng)驗(yàn),銀行不良率見頂往往滯后經(jīng)濟(jì)增速見底2個季度,加上逾期貸款余額將在四季度因流動性狀況改善及銀行加強(qiáng)年末清收力度而環(huán)比下降。

降息與利率市場化影響幾何

值得注意的是,今年6、7月份,央行在不到一個月的時間內(nèi)兩度降息,并深化推進(jìn)了利率市場化改革,在此背景下,整個銀行業(yè)的息差正在逐季回落,去年的高增長已很難再續(xù)。不過,上市銀行三季度的凈息差回落幅度仍明顯好于市場預(yù)期。

如中國銀行三季度的息差收入就出現(xiàn)了逆市增長,前三季度的凈息差比上半年提高了2個基點(diǎn),這也一定程度上緩解了市場對于銀行“吃利差好日子到頭”的擔(dān)憂。

中金公司的報告認(rèn)為,三季度凈息差回落總體好于預(yù)期,一方面是降息后理財產(chǎn)品收益率下降,拉低了結(jié)構(gòu)性存款的成本,對息差有正面貢獻(xiàn);其次,三季度部分銀行進(jìn)一步加強(qiáng)貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整,如加大對高收益的中小微企業(yè)和個人經(jīng)營性貸款的投放力度,以減少降息對貸款收益率的負(fù)面影響。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為,隨著利率市場化的推進(jìn),凈息差收窄從三季度已形成趨勢,只是各銀行收窄的程度和節(jié)奏不一樣,未來特別是明年會更加明顯。